美联储要弄大动作了！股市危险了？

发布时间：2022-03-23 07:53:51来源：许戈财经

今天有个大消息，惊爆金融圈，那就是：美联储主席鲍威尔表示，可能在5月份议息会上做出“再加息50个基点，甚至不排除开始缩表”的决定。

会后主持人抛出一个问题“什么情况下会令美联储在5月不加息50基点”。

鲍威尔的回答令所有人感到震惊，“什么会阻止我们？没有”。

随后圣路易斯联储主席布拉德再发声：美联储需要采取积极行动遏制通胀。美联储需要让政策趋于中性，越快越好。我认为加息50个基点肯定会出现。美联储不能坐等地缘政治紧张局势缓解。

布拉德是掌握投票权的票委，另外经常跟踪美国经济数据的朋友会比较清楚，圣路易斯联储的数据是非常全的（如下图），这也是支撑布拉德观点的核心来源。

上周美联储已经加息了25个基点，根据点阵图预测，预期中值是今年还会有6次幅度25个基点的加息。对于鲍威尔这次讲话的暗示，市场在表态之前，5月和6月共计加息75或100个BP的隐含概率已经达到84%。

鲍威尔此次讲话后，上述概率飙升到99.7%，美债在近期长短期利率倒挂也说明短期风险攀升，意味着本轮美联储加息来的要比上一轮更快更急，对全球权益资产的流动性影响更大。美股方面，由于前期市场对于5、6月至少有一次加息50BP的预期打的比较满，因此，昨晚道琼斯和纳指相对比较钝化，分别下跌0.4%和0.58%。今晚却已经回光返照了。

其实这背后说明美国通胀可能大大超过预期，接下去10%是跑不掉的，否则鲍威尔不会这么表态。

这时候可能有一个问题映入你的脑海：鲍威尔凭什么肯定美国通胀会涨爆？原因更简单：英美和欧盟对俄罗斯的石油制裁，已经开始反噬自身；由于俄罗斯石油被限制出口，全球市场供不应求，2022年的全球油价，极有可能长期保持在110美元以上，进而推爆美国的通胀。

众所周知，美国是一个汽车轮子上的国家，它们公共交通很少，大众出行极其依赖汽油，汽油价格随着石油飙涨而水涨船高，必将全面增加美国社会运行的成本，通胀率破10%是极有可能的。

所以你能看到拜登这几天又是联系委内瑞拉又是推进伊核协议，核心目的是要全球石油增产，平复油价。

再加上肆虐的疫情，看不到结局的地缘冲突，是造就美国通胀的原因。

狡猾的美联储，他们预期管理应用的特别好，经常是用各种的消息来影响投资者的信心，影响各个机构的操作。真正的下达决策指令去调整利率，反而是谨慎的很。在刚刚加息25个基点的决策中，大家就能清楚地感受到，面对美国前所未有的通胀水平，最终美联储是以最保守的态势加息25个基点。

美联储现在对于加息，采取的就是“添油”战略。也就是觉得通胀实在是高了，就加点息看看市场的反应。如果通胀率开始下降就按兵不动，如果没有反应，那么再加一点息。

现在看来，上次25个基点加息之后，对于整个市场的情绪没有太多的影响，最重要是对于通胀率的控制也没有太多的影响，就如同一颗石子扔入了一潭深水中间，涟漪现在滑了两圈就没有了。

从国际金融市场的历史看，每当美联储步入持续加息周期之时，往往就是国际金融市场动荡之日。而且加息路径如此陡峭，按理本轮加息周期对新兴市场与美国金融市场的冲击都不会小。最近每个银行机构都在增加黄金库存，到底是为了对抗通胀，对付俄罗斯，还是应对什么危机，现在不得而知，也许做好我们自己的事情才是眼下的万全之策。

A股方面，美国大幅度的加息预期可能会伴随国内市场短期内整体再次调整而提前打满，随后的空窗期内成长有喘息窗口，但是4月底附近要注意缩表预期带来的变化。

前几天股市的暴跌，一下让金融问题超过了防控，六部委齐发声，才让市场强力反弹。

而5月初联储就要第二次加息，而且缩表也可能开始。这一关可能更难过。

接下来不止是股市下跌，出口、汇率、债市、通胀的数据都可能变差。大家要小心了！