1万亿天量！A股飙涨量价齐升，银行地产被砸的还能起来吗？
发布时间：2021-01-05 07:58:33来源：金融行业网
来源：复利研究院
作者：经济金融研究组
没有银行地产的牛市，也能叫牛市吗？
01
A股大涨，缺了银行地产
今天（1月4日）是2021年首个交易日，A股三大指数全线上扬，带来了令人振奋的“开门红”行情！
截至收盘，上涨指数全天涨0.86%，自2018年2月以来首次站上3500点大关；深证成指及创业板指更是分别大涨2.47%及3.77%，齐齐创下近5年来新高！
截图来源：Wind
A股走强之下，市场情绪持续高涨，今日两市合计成交金额高达约11644亿元，时隔近两个月再度突破万亿规模！
虽说三大指数明显上涨，但行业板块表现却存在一定分化。相较而言，地产、银行等板块表现不佳，整体跌幅居前。
截至4日收盘，银行板块整体跌1.93%。板块内33只个股飘绿，其中成都银行大跌8%，杭州银行跌超6%，兴业银行、郑州银行、青岛银行等个股跌逾4%。
到上午收市，有12只地产股跌幅超过3%。格力地产一度跌停，到中午收盘跌了7.12%；地产龙头万科的A股一度跌了4%。
中国股市30多年来，每一次大牛市的来临初期，金融类股均率先发力，尤其是券商类股，而且涨幅可观。金融股俨然已经成为了中国最精准的牛市预警器。
那么为什么今天A股大涨，银行、地产却垮了？
市场普遍认为源于下面项政策：
2020年最后一天，央行联合银保监会发布了，关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知。通知自2021年1月1日起已经开始实施。
简单来说，这个通知就是监管机构给银行的房地产贷款占比及个人住房贷款占比，分别设置了“红线”，银行的这两项占比都要满足要求，不得高于监管机构规定的上限。对于不符合要求的银行，监管机构给设置了过渡期。
具体来看，2020年12月末，银行业金融机构房地产贷款占比、个人住房贷款占比超出管理要求，超出2个百分点以内的，业务调整过渡期为自上述通知实施之日起2年；超出2个百分点及以上的，业务调整过渡期为上述通知实施之日起4年。房地产贷款占比、个人住房贷款占比的业务调整过渡期分别设置。
另外，鉴于银行业金融机构的资产规模及机构类型不同，监管机构分档对房地产贷款集中度进行管理，不同档的银行，划定的红线不一样。
前两天没来的及跟大家探讨一下这个政策，今天正好借着这个机会，跟大家聊一下。
02
房贷新规，影响几何？
央行的政策一发布，不少人纷纷认为这是大杀器，代表银行要监管房地产，强化房地产金融监管，是坚持“房住不炒”的一个环节。
但是事实呢？
我认为可以从几个方面看：
对于大型银行影响非常有限，甚至是偏利好。
有券商统计了数据，整体看，全国大部分银行都远远没有触碰上限，特别是第一档次大银行，对于房地产贷款40%的上限全部距离遥远，甚至交通银行只有26%。单独看个人按揭部分也只有建行和邮储稍微超过。
整体计算下来，按照目前比例，房贷不会受到影响。
对于中小银行来说来说，则是利空。因为不少银行的房地产贷款业务将会被压缩，影响业绩。
以成都银行为例：
成都银行的房地产贷款占比和个人住房贷款占比在中小银行中，都名列前茅，也就是说成都银行接下来的转型压力很大。（这应该也是成都银行今天跌的最多的原因）
长远看，对楼市当然是利空。房地产贷款占比和个人住房贷款占比上限的规定，意味着房贷被上了“紧箍咒”。
我认为，若资产端的“三道红线”和资金端的“两道红线”都能落实到位，那么地产资金面将发生重大变局，对未来地产融资，以及开发商高成本融资拿地的现象有很大的抑制作用，那楼市高周转的时代或许真的结束了。
现在重要的问题是，接下来银行、地产股，会怎么运行。
03
适当规避地产、银行股
今天A股成交量再次突破1万亿，上证指数也攻破3500点，可谓是量价齐升，我认为行情还没有走完，接下来还可以持续关注A股。
但是银行和地产股可以适当规避。
2020年11月30日，中国银行保险监督管理委员会主席、党委书记，中国人民银行党委书记、副行长郭树清在《<中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议>辅导读本》发表《完善现代金融监管体系》的文章。
在文章中，郭树清强调，坚决抑制房地产泡沫。
文中指出:
房地产与金融业深度关联。目前，我国房地产相关贷款占银行业贷款的39%，还有大量债券、股本、信托等资金进入房地产行业。可以说，房地产是现阶段我国金融风险方面最大的“灰犀牛”。
房地产是金融风险方面最大的“灰犀牛”又一次被重提了，而上一次就是在不到4个月前的8月16日。
今年8月16日，中国银行保险监督管理委员会主席、党委书记，中国人民银行党委书记、副行长郭树清在《求是》杂志上发表题为《坚定不移打好防范化解金融风险攻坚战》的文章，其中：
“党的十九大提出，决胜全面建成小康社会，必须打赢三大攻坚战，其中一项重要内容是防范化解重大风险。”而防范化解重大风险的重点是防控金融风险。
房地产金融化泡沫化势头得到遏制。房地产泡沫是威胁金融安全的最大“灰犀牛”。近年来，各地区各部门根据“房住不炒”和“一城一策”精神，优化金融资源配置，严防资金违规流入房地产市场。
短短不到四个月的时间，房地产泡沫是“灰犀牛”的说法被两次提及，足以证明，监管层对此是非常认可，并且要予以着力打击的对象。
而上一次提出房地产泡沫是“灰犀牛”之后，仅仅四天，被称为终结房地产“三高”模式的“三道红线”闪电出台。
现在监管部门又规定了房地产贷款占比、个人住房贷款占比上限，相当于“两道红线”。
如果说“三道红线”是完善房地产金融管理的宏观调控，那么银行金融机构房地产贷款分类差异化管理就是细化调控的手段。
但是不管是“三道红线”，还是“两道红线”，监管层的原则只有一个，防范房地产这个最大的灰犀牛。
考虑到中国的具体国情，房地产被按住，银行的利润是不太可能有太大的增长，所以不想错过这轮上涨，地产、银行这两个板块要尽量规避。
（本文不作为任何投资建议，股市有风险，投资需谨慎）
感谢关注金融行业网（ID：jrhycom）。很多读者还没养成阅读后点赞的习惯，如果觉得融哥做得不错，记得点个赞表示鼓励哦。