涨疯了！顺周期板块爆发，上证指数已创年内新高！

发布时间：2020-12-02 14:20:51来源：理财老娘舅

昨日，三大指数大涨，内外资在这个位置都有加仓动作。

值得注意的是，北上资金昨日净流入竟高达162.94亿元。

（来源：Wind，截至2020年12月1日）

借着昨天的东风，今天的上证指数开盘不久就突破了年内高点3458.79，创下2018年2月6日以来的新高！

虽然破新高的道路是曲折的，但是自今年以来，结构性行情已经让大多数主动基金和部分行业基金赚的盆满钵满。

（来源：Wind，截至2020年12月1日）

看看上图股票型基金平均在30%以上的收益率，基民朋友最近账户应该都红得很喜庆。

顺周期板块爆发！还会有持续性吗？

（来源：Wind，截至2020年12月1日）

A股市场的一大特色就是风水轮流转，上半年趴在地板上不动的顺周期行业，下半年涨幅却非常惊艳。

现在，大盘之所以能轻松突破新高，全靠以大金融领衔的顺周期板块的带动。

顺周期这个词听起来比较深奥,简单来说就是和经济复苏密不可分的板块。根据宏观经济学的研究，经济分为繁荣、衰退、萧条、复苏四个周期，而复苏周期中，一些受惠于经济回暖的股票板块往往会表现的不错，这就是所谓的“顺周期”板块了。

目前，我国的疫情控制情况良好，四季度经济已经处在复苏期。因此，受惠于经济复苏的顺周期板块也受到内资外资的一致的青睐，开始买买买，所以近期涨的很不错。

顺周期板块有我们常说的“三傻”，也就是银行、地产、保险等行业，经济不好时，因为内在的杠杆属性风险被放大，这几个板块往往会受到重锤，而在经济复苏的周期下，他们也会因为内在的杠杆而获得加速上涨。

除了“三傻”之外，顺周期板块还有我们常常说的“铁公鸡”关联行业，比如煤炭、能源、建材、化工、有色等等。

著名的可选消费板块汽车和家电，也有一定的顺周期属性，这些行业在经济复苏的影响下营业同样会增加。

由于这些板块是久违的铁树开新花，很多小伙伴们还有一定的获利止盈情绪。外甥女觉得大可不必，顺周期行情能不能持续咱不敢说，但是当前估值肯定是普遍偏低的，如果用一句话形容顺周期板块的投资价值，那就是性价比特高。

从理财老娘舅FOF投研团队的估值表中可以看到：当前的顺周期板块普遍估值不高，部分行业如银行、地产、建筑材料在股息率和ROE上都是很有优势的。

用一句话来总结就是：能涨多久不知道，但是上有空间下有底。

前期大涨的板块还要配置吗？

虽然当前顺周期板块风头一时无两，外甥女也要提醒大家，行情是在震荡中前行的，也不要单一押注某一类风格的板块。

近期大幅调整的医药、消费还有科技板块，仍然可以继续逢低配置，毕竟这些还是我们经济转型之后的重要黄金赛道。

随着居民配置权益资产比例的不断增加，未来进入A股的资金会越来越多，看看2011年以来基金市场规模的增加，相信你会更有信心。

（来源：Wind，截至2020年12月1日）

根据老娘舅FOF投研团队的研究，当前利率的普遍下行已经抬升了大盘的估值中枢，水（资金）越来越多，船（股票指数）自然能够不断提高了。

总的来说，虽然今天上证指数突破了阶段性新高，但是未来的高点其实还有很多。投资A股的最好时机是突破新高之前，次好的时间点就是现在，当前状态可不要有恐高情绪，已经定投的小伙伴也不要轻易放弃自己的仓位。

外甥女更建议大家平衡配置自己手里的基金仓位。少量仓位配置顺周期板块，大部分仓位可以分配给前期回调充分的优质赛道，或者选择优秀的基金经理旗下的权益类基金产品。

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今天就到这里啦，白了个白!

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