顶级交易员导师付费课程内容曝光：避免亏损的方法 - 停止交易的最佳时机
发布时间：2020-11-14 20:21:10来源：汇商传媒
布雷特·斯坦伯格（BrettSteenbarger）是美国知名交易心理导师，曾在华尔街多家顶级培训机构担任交易员心理导师。作为一名心理学教授和资深交易员，布雷特对交易心理的理解远胜他人。而汇商君也认为，要想成为一名成功交易员，仅靠交易策略是不够的。几乎所有资深交易员也都承认，交易心理对他们的交易会产生重要影响。
因此，在未来的文章中，我们会为大家提供更多有关交易心理的文章。在今日的文章中，我们将为大家分享布雷特的付费课程内容-《停止交易的最佳时机》。
BrettSteenbarger
保持观望比频繁交易更能带来利润
我与专业交易员打交道的经验告诉我，他们通常不会纠结于入场时机和方法的选择，对于何时该停止交易这一问题却苦恼不已。这个问题通常出现在两种情况：
1.市场的波动性很低——入市有意义吗？有足够的机会吗？
2.近期交易结果表现不佳——继续交易对我来说有意义吗？我需要休息一下吗？
在之前的一篇交易市场的文章中，我提出过一个统计证据，表明40天的波动周期之间存在序列相关性。回到上世纪60年代标普500指数，我发现当前40天的波动率与未来40天的波动率之间的相关性已经超过了0.70。这意味着仅仅通过了解过去的波动率，你就可以准确地预测超过一半的未来波动率变化。我在其他时间帧（包括盘中）也观察到了波动率的类似序列相关性。
在这里，我们测量波动率作为给定时期内价格变化的标准差。这意味着，在一个高波动性的市场，我们会看到平均价格变化很大：有时会有大的赢家和大的输家。在低波动性的市场中，我们会经历价格变化很少的情况。
在这一历史时期，价格变化的幅度将趋向于集中在相对接近平均值的地方。正因为如此，波动性是一种我们可以用来确定交易时间框架内可能看到的波动的指标；这是对可预期机会的衡量。
在我要求交易员保持记录的统计数据中，有一条要素就是持仓平均时间。持仓时间也决定了交易者所能获得的机会，因为市场在较长时间内(多天)的价格变动幅度可能大于较短时间内(多分钟)的价格变动幅度。
与此同时，持仓时间是风险的决定因素，因为多日持仓可能比几分钟持仓的下跌幅度更大。交易员的典型持仓时间是你交易个性的一个重要组成部分，理想情况下，也是你交易计划中的一个关键因素。知道在你持有期间市场的可预期波动，可以告诉你何时出场，意义重大。
举个例子，一位名叫巴姆的剥头皮交易员，他通常持仓的时间为一到两分钟，对巴姆交易顺序的回顾显示，他一直在经历一连串的亏损交易和一连串的盈利交易，他在交易过程中的心态通常是沉稳而专注的，只是在交易失败后才感到沮丧。
此外，我们还发现巴姆如果选择在低于一分钟的时间内交易，亏损交易的比率更高。而亏损交易对他的心态也有着非常直接的负面影响。因此，有时并不是交易问题让交易者感到沮丧，而是对交易的干扰给盈利带来了挑战。
决定交易机会的市场条件，就像扑克一样，长期的成功取决于玩家是否愿意“刷掉”那些胜负几率很低的牌，而交易归根结底取决于玩家在市场中察觉并根据优势采取行动的能力，以及当优势不存在时不玩游戏的意愿。
接下来，我们将探讨当机会可能存在，但交易者无法利用它时，停止交易的必要性。
停下交易的步伐有时非常必要！
让我们以玩扑克为例。有时候，在扑克中并不存在优势，这不是因为手感不好，而是因为玩家的心态使得他无法利用现有优势。扑克玩家将这种情况称为“情绪失控（tilt）”：对牌局做出反应是由于一个人的情绪状态，而不是因为竞争对手的客观赔率决定的。
交易者之所以会继续“情绪失控”有多种原因，包括纯粹的无聊和采取行动的必要性，乃至亏损后的挫折和“复仇交易”。但是，几乎总是“情绪失控”的现象则是由过度兴奋的生理和认知状态引起的。在某种程度上，由于愤怒，焦虑，过度兴奋或困惑，失控的交易者会更倾向于交易。这可能会导致一系列令人失望的损失，严重危害交易者的整体获利能力。
在专业交易环境中，交易员通常以警告级别和“跌停”级别进行操作。警告级别通常是由白天的亏损级别触发的，这对于交易者来说是不寻常的，并且暗示出了问题。一旦达到此级别，风控经理或交易教练将与交易者联系，以鼓励中断交易并重新评估交易计划。跌停级别是允许交易者在一天中必须停止交易之前产生的最大每日损失。
这一理念是，如果交易者达到此亏损级别（每个交易者都有不同的级别，取决于他们的规模和交易方式），他们就无法正确地识别市场，资金正面临风险。跌停级别是一种风险管理工具，可确保每日的单笔损失都不足以危及交易者的长期获利能力。
独立交易员没有自己的风控经理或交易教练。尽管如此，他们可以在交易计划中加入警告级别和跌停级别的想法。我一直在强调保持度量交易的重要性：明确了解自己的平均交易频率、交易量和持仓时间，以及盈利和亏损交易的占比和情况非常重要。在适当设置警告级别和跌停级别时，这些指标是无价的。通常情况下，你可以在交易日审视个人亏损的交易，这将能够确定一个阈值，超过这个阈值就不太可能扭转交易。
事实上，交易员经常发现，如果他们达到这一损失级别，他们继续交易，只会继续赔钱。这是有道理的，因为阈值损失级别意味着交易员要么误判市场，要么失去控制，或者两者兼而有之。使用这个临界值作为跌停级别有助于防止出现井喷的日子，因为井喷可能危及许多天来之不易的利润。
我还鼓励交易员查看自己的指标，以确定超过这一临界点后，他们通常无法将交易重新变为盈利。换句话说，你要找的是有利可图的日子里平均正常的提款量(以及在平均值附近的变化)。警告级别应该锁定在这一点之上：这一级别告诉你，这不是一个可预期的下跌。在实践中，我发现警告级别通常在跌停级别的一半左右结束。
请注意，警告和跌停级别的理念并没有消除对所有交易止损的需要。止损在每个交易基础上限制风险；警告级别和跌停级别限制每日风险。为了达到警告级别，活跃的交易者可能在多次交易后突然停止交易。这其实是一个很好的迹象，表明交易员的表现与市场不同步，需要时间重新评估。
不幸的是，交易员说起来容易做起来难。带来交易成功的竞争特质也让人难以接受失败。从心理上讲，停止交易的决定可能感觉像是承认失败。因此，极度有竞争力的交易者经常在警告之外进行交易，甚至死扛至跌停级别，在这个过程中给自己挖了个大坑。
这些漏洞会造成严重的经济和心理伤害。10%的资本损失需要11%的收益才能达到收支平衡；25%的亏损需要33%的利润才能恢复；一个人损失50%的资金需要将剩余资本翻倍才能回到起点。同样危险的是巨额亏损可能引发的螺旋式下跌。交易者会因此望而却步，缩小规模，错失机会。其他的可能则是报复的心态再次触发冲动和风险交易。当我看到一个交易员陷入低谷时，低谷几乎总是始于一次或多次巨大的损失，这是由于没有遵守警告和跌停级别。
虽然损失在不断增加，交易员接近警告或跌停级别，但他们通常不知道自己为什么在亏钱。他们很难弄清楚问题出在对市场的误读，还是市场正在发现逆转。只有离开交易的时间允许交易者有机会反思他们的期望、心态和交易，找出可能出错的地方。
时间也给了回顾指标的绝佳机会，利用时间远离交易的关键并非承认失败，而是冷静以待。当教练为他的队员请求暂停时，没有人会认为球队输掉了比赛。暂停只是教练策略的一部分，让球队有时间适应不断变化的比赛条件。同样，在不利情况下从交易中抽出的时间允许交易者在当天晚些时候或第二天制定一个盈利的策略！
综上所述，交易者想要获得成长就必须了解并在适当的时机选择离场观望，拥有过人的心态，不迷恋于交易，才能让你的交易技能更上一个台阶！
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