全球散户一般疯？美股快被这群绿林好汉玩坏了
发布时间：2020-10-10 11:20:41来源：品玩
作者｜Lianzi
邮箱|zlian@pingwest.com
原文编辑｜VickyXiao
邮箱|xiaoxu@pingwest.com
来源｜硅星人
“股市里面，分什么价值流，分什么技术流。我妈，那就是意识流——有时候下意识流，有时候是无意识流。”
脱口秀演员呼兰曾经这么吐槽身为“金融女魔头”的亲妈，她毫无章法的投资逻辑成了不少人的笑点。但恐怕连呼兰自己也想不到，在大洋彼岸，也兴起了一股”意识流“投资热潮，弄潮儿是美股市场中的“金融魔头”，只不过他们有另外一个名字——Robinhooder。（因为他们都来自炒股软件robihood。这款软件的名字也与著名的绿林好汉罗宾汉相同。）
在这过去大半年里，攥着政府刺激法案发下来的支票，他们在炒股软件Robinhood里做出了几番”神操作“，包括高价买入已破产公司的股票、一哄而上推高”李鬼“公司股价等等。美股就这样在风雨飘摇的经济里被一次又一次推上了高点。
然而，当真正的、最后的高点到来，他们将成为一颗韭菜，被资本收割。
那时，可能他们才会遗憾没有听过呼兰的总结：“对金融还是要有一些敬畏心。”
下坠的刀
汽车租赁公司赫兹千方百计，也没有阻止住金融魔头们把他们想要去菜场买韭菜的钱放到自己这条沉船里。
赫兹在破产后，曾经在接受彭博社记者采访时明确表示破产不是儿戏，自己的经营状况面临很大的问题，请投资者不要失去理智，如果购买赫兹股票，可能会损失所有的投资。
“从破产计划中恢复的可能性不大。”赫兹警告说。但这阻止不了股民的热情，他们脑子里只有四个字母——FOMO，FearofMissingOut。
5月22日，赫兹公司提出破产。宣布破产后的几天内，赫兹股票应声下跌。5月26日，赫兹的股价触底出现48美分的价格。
如此低的股价意外让它迎来了转折，成为Robinhood大量美国散户眼里难得一见的掘金机会。
在Robinhood的最热门股票排行榜上，赫兹跃升到第三位。6月8日，它的股价暴涨到最高点5.53美金，是最低价格的11倍。
整个暴涨过程吸引了更多Robinhood散户的入场。在宣布破产后的30天内，Robinhood上有超过8.2万个个人账户成为了赫兹公司的新股民。到6月15日，一家追踪Robinhood数据的公司Robintrack显示，超过17万Robinhood用户拥有赫兹的股票。
MAICapitalManagement首席股票策略师ChristopherGrisanti表示：“散户股东与破产公司股票上涨有很大关系，因为没有机构投资者买过此类股票。太冒险了，我把这种购买破产公司股票的行为称为‘试图抓住一把下坠的刀’。”
Christopher用下坠的刀来形容赫兹并不过分。在这场捞金大战中，大部分购买赫兹股票的用户都是在6月8日赫兹股票上涨到5.53美金后入场的。
回看股票走向，赫兹股价在5.53美金高点后一路下滑。一周后股价跌到1.88美金，下跌幅度66%。
截至发稿，赫兹的股票每股约为1美金，那个吸引大多数小股民入场的最高峰再也没有出现过。
那些FOMO的散户，成为了不折不扣的韭菜。
这些散户购买股票的逻辑大多是跟风。他们可能从来也没有打开过赫兹的财报——2018年第四季度，赫兹净亏损1.01亿美金。2019年第四季度，赫兹亏损超过1亿美金。
投机者们并不了解抄底背后的内在价值是什么。对他们来说，他们总结的错误经验不过是什么跌抄什么。
这些破产爱好者不光抄底了赫兹，也在今年4月抄底了另外一家宣告破产的公司——页岩油生产商WhitingPetroleum。宣告破产后，它在Robinhood的热门排行榜迅速爬升到52位，同时持有WhitingPetroleum股票的Robinhood散户投资者人数超过11000人。
平民化炒股
很多华尔街的投资人把2020年股市的乱象归功于让股市投资降级的Robinhood和缺乏管理的社交媒体投资网红。
成立于2013年的Robinhood，在创立之初就打破了金融和股票行业的游戏潜规则，让股市投资人群前所未有的下沉：他们取消了繁琐的交易费用，更打破了传统股票交易大多要求单位股数的要求，让散户没有了最低交易额的限制。
这家公司在过去8年里迅速成长，吸收了更多原本对股市不感兴趣的普通人成为股民，甚至让一些赚辛苦钱的蓝领将积累的小额收入都一股脑放入股市。
在新冠疫情期间，美国失业率暴增，经济出现不稳定的景象，但Robinhood却在今年上半年，拥有了300多万新用户，增长超过30%。近日，Robinhood宣布完成了新一轮6.6亿美金的融资。而一个月前，它刚融完2亿美金。最新融资过后，Robinhood估值高达117亿美金。
Robinhood的出现打开了市场投资者的下限——钱包存款的下限外，也包括经济知识储备的下限。
目前股市里的散户比例相较过去几年更高。高盛的一份数据显示，总投资金额在2000美金以下的总交易额比例在今年6月已经上涨到2.3%。而年初这个数字仅为1.5%。新冠疫情没有阻止股民疯狂，反而让更多疯狂的人成为股民。
其中，一些毫不理性的Robinhood用户就被冠上了”Robinhooder“的名号。
世界上既然出现了这么多Robinhooder，自然也不会缺少乐于给Robinhooder当导师的人——网红“投资家”们。
看着股票市场火热，很多网红们摇身一变，在社交媒体上给自己立起了“股神”的人设。无论是在美国的Reddit、Instagram还是中国的抖音、小红书上。
比如，在美国小红书主页上，一个一年前还在教年轻女孩子如何获得好男人芳心的情感咨询师，摇身一变，转换人设，成了教大家理财、投资的金融投资理财博主。
更有趣的是，这并非个别现象，硅星人发现各大社交网络上这种“股神”人设比例极高，甚至有些是刚刚走出校门的非金融专业毕业生。他们用笃定的口吻给网友们指点江山，“照亮”致富的道路。
“牛市时，随便是个人，跟紧大盘就能赚钱。但牛市里赚钱这个能力和真正的投资能力是两回事儿。”一位投资人这样吐槽。
让他感到无奈的是，这些“误人子弟”的投资网红们开始影响着股价的走向。
在Reddit上的r／wallstreetbets（简称r／wsb）论坛里，一些用户的言论甚至开始影响股票交易。今年2月，VirginGalactic以及PlugPower的股票都曾在论坛里被炒的火热，股价也因此上扬。
“大量Instagram和Reddit网红把自己对某一只股票的看法公开在社交媒体上，之后几个小时内，你就可以看到成百上千的小股民追随他们购买这只股票，可以用失去理智来形容了。”量化对冲基金QVRAdvisors的联合创始人BennEifert表示。
SautStrategy的战略分析师AndrewAdams也有类似的对目前股市的担心。
“一个股市新手朋友最近给我发信息:自从疫情之后在家工作以来，他靠买股票赚了很多钱。他正在考虑辞职全职炒股，来问我的建议。这是个非常危险的信号——当对股市一点都不懂的人都觉得自己是股神的时候，就很危险了。“他说。
投机者的赌注和虚幻的市值
“这绝对是个泡沫标志。”MillerTabak的首席市场策略师MattMaley在接受媒体采访时表示。
在他分析看来，人们对于股票投资的态度和牌桌上的赌注差不多，只用下注就可以了。“既然是下注，那针对哪家公司下注也就都差不多了。”他批评表示，现在股市里的很多投资者对于股市毫无了解。
一家近日被做空的氢燃料重型卡车公司Nikola成了股市中的一颗暴雷——这家目前还没有造出一辆汽车、没有任何盈利迹象的公司,上市后股价最高点高达95美金，市值320亿美金，甚至超过了福特汽车。
除了各种造假产生的假象外，它的名字Nikola也是让散户们爱上它的原因——它的名称和另一家股价飙升的汽车公司特斯拉一样取名自发明家NikolaTesla。
目前已经有超过14万Robinhood用户持有这家公司的股票，这个数量远远大于持有Netflix的Robinhooder的数量。
目前，这家公司股价因为一份做空报告出现大幅下跌，股价约为25美金一股。
Robinhood里的散户们走的弯路并不止于此。
全名ZoomVideoCommunications的Zoom上市当天，Robinhooder们一股脑冲进股市，错误购入了英文全称为ZoomTechnologiesInc的竹海科技的股票。当日，由于犯低级错误的股民过多，这只李鬼股票股价飙升1100倍。
中概股房多多在今年出现过一次意外的股价暴涨。根据彭博社的报道，一些美国分析师认为它的英文名称Fangdd中含有和美国科技巨头集合简称Fanngs类似。一些散户甚至没有认清这只股票的背景就已经“下注”购买。
新冠疫情爆发导致航空业、旅游业重创过程，RobinhoodApp上人气最高的几只股票却是包括美国航空公司、挪威邮轮公司。
放水是额外的武器
似乎股市里的每个人都在获利。
BiancoResearch总裁JimBianco表示，这背后的一切是美联储在构建市场，让每个人都看起来永远获胜。
在接受彭博社采访时，他说：“这就是我们为什么看到越来越多的散户把钱零散的放进股市。”
美国政府在疫情造成的经济下滑期间不断向市场注水，发布大量刺激经济法案。
今年春天，特朗普政府实施了超过2万亿美金的经济刺激计划。本周，美国将迎来第二波刺激经济法案。
除了刺激法案外，美联储在过去几个月，还多次下调了利率。美联储主席鲍威尔曾经表示这是应对新冠肺炎疫情的“额外武器”，并表示接近0的利率将持续到2022年。
Natalliance的主管AndrewBrenner告诉媒体，虽然美联储从未将购买股票当作其经济刺激计划的一部分，但接近于零的利率让那些渴望收益率的投资者更多的选择了股市。
这一举措已经被很多人看作是美国经济“最后的弹药”。
最后，给大家分享一个小案例：
追溯到1999年，当股市上一次失去理智，疯狂上升的时候，theGlobe.com股价曾经高达40美金。那年的4月，当宣布拆股决定后，它的股价上升了34%，并引得超过1400万股转手交易。值得注意的是，当时这只股票，如同今天的很多股票一样，公司根本不盈利。
今天，theGlobe.com的股价大约为3美分。
也许我们该再次给自己敲响一次警钟了。