今天数钱！A股十月开门红，新能源主题基金暴涨
发布时间：2020-10-09 22:21:17来源：金融家
01
一个板块暴涨
节前我在中跟大家分享了节日效应：A股在国庆长假前一周下跌概率较大，节后一周往往会出现明显的反弹，今天如期应验。
A股迎来了10月的开门红，三大股指高开高走，集体大涨。具体来看，上证指数涨幅为1.68%，深证成指涨幅为2.96%，创业板指涨幅为3.81%，盘中涨幅一度超过4%。
今天北向资金也“真香”了，节前连续八天净卖出，额度超过350亿。今天一开盘就大幅流入，狂扫货113亿。
从行业来看，电气设备、综合、电子、化工、汽车等行业领涨，其中电气设备涨幅更是超过6%，主要是光伏、新能源暴涨。
我之前在推荐过新能源板块，今天新能源主题基金涨幅普遍在5%以上。
说完好的，咱们再缓口气，冷静一下。
虽然今天的大涨令人振奋，但是这也可能只是节前下跌的补涨。在A股休市期间，美股和港股也上涨了不少，恒生科技指数更是涨了7.65%，所以今天科技板块大涨毫不奇怪。
现在我们更关心，补涨完之后还会不会有行情，赚钱效应能否持续。
02
后市如何配置
根据经典DDM模型，股价的决定因素主要包括基本面、流动性和风险偏好。
我之前曾多次分析过，在全球经济复苏和流动性边际收紧的背景下，流动性驱动的水牛不可持续，生拔估值大概率已经结束，盈利端的修复和增长会成为后续行情的驱动因素。
而流动性和风险偏好会成为中短期股市波动的影响因素，流动性进一步收紧以及地缘博弈带来的风险偏好降低都是带动股市下行的力量。
具体我们来看看各大券商机构对上述因素的看法，以及行业推荐。
国泰君安
盈利上行支持震荡上行格局，期间若因外部不确定性因素对指数产生冲击，我们应当珍惜震荡之中的每次回调机会，布局十月金秋。考虑胜率和赔率：首选科技和可选消费。
细分赛道推荐：新能源及新能源汽车、消费电子（苹果链）、酒店、家具、航空
天风证券
国内经济修复向着乐观的方向发展，在盈利继续修复的背景下（基数作用下，盈利至少回升至明年上半年），市场系统性风险不大。
而在11月大选落地之前，市场的风险偏好大概率仍会受到压制，宏微观流动性边际走弱也会制约估值扩张，冲击高估值板块。
景气维度布局方向：军工、光伏、新能源车、消费电子、工程机械、汽车零部件、生产线设备等。
上述两家券商都是看好科技板块，特别是新能源和消费电子，这两个行业虽然估值仍在高位，但处于景气上行阶段，三季度盈利增长较好。另外，也有券商看好顺周期板块。
开源证券
目前有利因素均在盈利端，不利因素均在估值端，顺周期板块因为盈利的安全垫和较低估值水平让其仍具有相对优势。
布局建议：进攻（化工、造纸、工程机械、工程类建材、汽车），绝对收益和防守（银行、房地产、保险、煤炭）
总的来看，中短期的风险集中在流动性收紧和美国大选前的博弈，在配置上短期内还是要均衡，以均衡风格的基金作为底仓，同时配置新能源、消费电子、化工、工程机械等行业主题基金或指数基金来进攻。
附
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